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广州雪球投资周报20211016
来源: 雪球投资 发布时间:  2021-10-16

广州雪球投资周报20211016

各位投资人大家好!本周基金净值下跌,上证指数周跌幅0.55%,深证指数与上周持平,成交量较节前大幅缩减日均成交量回归到万亿以内。本周涨幅居前的板块为非金属材料,机场航运,旅游酒店,教育,跌幅居前的为石油燃气,电力,港口航运,养殖,环保和化学原料板块。新冠疫情在国内逐步清零旅游酒店受新冠影响较大的板块集体反弹,而前期涨幅较大的顺周期板块跌幅较大,燃气板块周跌幅达到13%,钢铁板块连续5周下跌,这也是我们不愿意参与周期类板块的原因之一,上涨的时间短几个月之内完成然后又进入长期的下跌周期,操作难度大,不确定因素多持股体验较差。

继丹麦之后韩国本周宣布与新冠病毒共存亡将新冠病毒视同感冒的一般季节性传染病,标志着全球经济重启进入一个新的阶段,预计未来将有更多的国家加入到此行列。近期全球经济重启造成大宗商品需求脉冲式增长,叠加美元的超发造成大宗商品暴涨,8-9月份我国CPIPPI的剪刀差达到历史性的8%以上。我们认为随着国家疏导政策的落地 CPIPPI的剪刀差将走向向下降趋势。

未来两周将迎来三季报的密集公布期,这将对市场和个股的走势形成短期的扰动,四季度预计经济将进入下行周期,当经济下行到一定程度后国家将会进行跨周期性调节,货币政策将偏向宽松。在流动性充裕经济下行和全球经济重启的大背景下,四季度的不确定因素将增加,我们将转向增配大消费食品饮料以及医药的持仓。

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