雪球视角
广州雪球投资周报20220717
来源: 雪球投资 发布时间:  2022-07-17
雪球周报
Snowball weekly
广州雪球投资周报20220717


各位投资人大家好!本周基金净值下跌,本周上证指数下跌3.81%,深证指数下跌3.47%,本周成交量较上周基本持平。本周涨幅居前的板块有电力设备,道路运输,白色家电,通用设备等。本周跌幅居前的板块有汽车,地产,小金属,纺织,半导体元器件等。 近期市场的反弹累积了一定的获利盘,市场本身存在着调整的需求,叠加多重利空的扰动市场进入短期的调整,我们认为市场短期的调整已进入尾声阶段,当前市场不具备持续大跌的基础,在调整阶段市场仍然有较多的个股机会。近期的主要利空因素有疫情在国内反复影响到消费和经济复苏的预期,地产的断供断贷潮在国内发酵对地产产业链和银行形成较大的冲击。从近期公布的一系列数据来看喜忧参半,上半年GDP增长2.5%,6月份国内CPI2.5%,6月社融增长11.2%, M2为258.15万亿同比增长11.4%。上半年数据公布后管理层仍没有调低全年经济增长5.5%的目标,这意味着下半年经济增速要达到8.5%,从M2和社融数据来看资金面仍然较为宽松,并没有出现市场所说的收紧。在核酸常态化的大背景下疫情再次大规模蔓延的概率较低,由于新冠防控第9版的发布,此次疫情的反复并未对消费造成太大的影响。另一个就是在我国现行的制度下地产的停贷断供潮,相信很快会得到妥善解决。

在断贷潮和断供潮的冲击下与地产相关的42个行业将带来一定的冲击,对银行的冲击首当其冲,将波及到投资地产和银行较多的保险行业。大宗商品进入拐点开始向下,当前来看高景气度的也仅剩新能源了,另一个就是消费的复苏。之前央行释放流动性都会推高房价,当前房住不炒已经形成共识,实体大多内卷和过剩,央行释放的巨额资金流动性去向也仅剩基建和资本市场了,而资本市场确定性强的也就大消费和新能源了,所以对未来不必悲观,我们看到的是暗潮涌动。 

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